研究發現:比特幣交易量絕大多數為虛假

時間:2019-03-24

不管你是否相信,機構的研究結果顯示,比特幣交易市場的規模可能遠沒有我們想象的那麼大。

本週,比特幣資產管理公司Bitwise Asset Management對81個比特幣交易所在3月份其中4天內的交易活動進行了分析,研究結果表明,絕大部分的比特幣交易量很可能是由交易所人為創造的。

Bitwise將他們的研究報告提交至美國證券交易委員會(SEC),報告顯示,95%的比特幣交易是由一些不受監管的交易所通過“暗箱操作”所完成,而市場上真實有效的比特幣交易規模,僅佔統計數據的5%。

Bitwise的數據顯示,在不受監管的前五大交易所中,排名第一的CoinBene日交易額達到4.71億美元,緊隨其後的OEX、BW.com、BitForex日交易額均在3億美元上下;與此同時,在受到監管的前五大交易所中,日交易額最大的Binance也僅僅不足1億美元。

報告同時顯示,在81個比特幣交易所之中,僅有10家報告了其真實的交易量,其中多數為受到監管的交易所,而其餘的交易所數據全部或多或少摻有水分。儘管統計數據顯示比特幣每日的成交規模達到60億美元,但從“脫水”數據來看,比特幣每日的實際交易量僅為2.73億美元。

交易所之所以需要人為操縱比特幣交易量,背後必然有利益的推動。Bitwise分析稱,交易所為了能夠提升其在CoinMarketCap等資訊網站上的排名,從而吸引到更多的客戶,人為營造了市場繁榮的假象,使客戶誤以為比特幣市場的深度大、流動性強。

CoinMarketCap網站上的交易所排名

這樣一來,交易所不僅能吸引到更多比特幣交易者,同時,更多首次發幣(ICO)的公司也會“慕名而來”。

Bitwise舉出了一個交易所操縱交易的典型例子:實行規範化管理的比特幣交易所Coinbase報告的日交易量約為2700萬美元,買賣雙方的價差約為1美分,與之形成巨大對比的是,CoinBene交易量為Coinbase的18倍,但在規模如此巨大的市場中,買賣價差卻足足高達300美元!

看似是比特幣市場的一個醜聞,但對於部分人來說,這同時也是一個重要的機會。Bitwise本次向SEC提交研究報告的目的並不只是揭露比特幣交易的“數據造假”案,其另外一個目的在於推進比特幣ETF的創建。

作為一家資產管理公司,Bitwise一直計劃推出比特幣ETF,但SEC長期以來對此表示拒絕,因其懷疑比特幣ETF將使投資者面臨欺詐和市場操縱。

本次,Bitwise希望通過這份文件說明比特幣的實際市場規模遠小於SEC的預期,也即SEC所擔憂的比特幣市場亂象並沒有那麼嚴重,相反的是,受到監管的交易所可以幫助建立更加有序、透明的市場。

據AsiaTimes援引Bitwise全球研究主管Matthew Hougan稱:“人們看著加密貨幣的波動說這個市場很亂,因為他們正在研究經人為操作的數據。當去除這些無意義的噪聲後,比特幣市場其實是一個高效的、套利良好的市場。”

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2019-03-26